猎鹰看盘:分享一个机会,提醒一个风险

阅读 136383 15 猎鹰看盘 2020-06-24 17:25

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节前最后一个交易日,市场很平淡。指数无忧,但个股表现并不好,大部分股票仍在阴跌中。

分享一个机会

不过今天的盘面却在指引我们一些新的方向,地产股、银行股纷纷大涨的后,似乎在宣告着低估值个股的集体启动不远了。地产龙头万科A全天保持强势,已经有资金在挖掘地产股的价值。

与地产直接挂钩的银行也在大涨,股性最活跃的张家港行更是在盘中冲击了涨停。

最近低估值的股票频繁启动,从最初的钢铁、煤炭,到前几天的券商,再到今天的地产、银行。几乎所有低估的大周期股都轮了一遍,这与历史上的大行情如出一辙。发动全线进攻前,先放一颗信号弹。

此前我们说低估值策略长期看非常有效,研究机构做了租数据统计,每年年底将所有股票根据其市盈率的不同分为9组:市盈率0到10倍的为一组,10到20倍的为一组,20到30倍的为一组,30到40倍的为一组,40到50倍的为一组,50到75倍的为一组,1000倍以上的为一组,市盈率为负(亏损)的单独为一组。然后计算第二年每一个组合中股票的年收益率,每年样本都更新,时间范围是2000年至2019年。

图中能看出,低估值策略在2000年到2019年20年中有着明显的超额收益,市盈率在10倍以下的组合年化收益率高达18%,远远领先其他各个市盈率范围组合的收益率中位数,这充分说明了低估值策略在长期的有效性。

而现在,被蹂躏了两年的低估值组开始出现躁动,我再次提醒大家,务必注意低估值个股送给我们的机会,这个机会适合所有投资者。

提醒一个风险

这个风险来自于美股,2月19日,美国股市创下历史新高,标准普尔500指数达到3386点。随后,投资者开始对新冠病毒进行定价,导致市场以有史以来最快的速度进入熊市,标普500指数在五周内下跌34%,于3月23日创下2237点的历史低点。同一天,美联储宣布空前举措,以应对疫情导致的经济停滞。此后,美国股市开始了V型反弹。

就经济和企业发展而言,投资者得出的结论是“一切都好”,或至少正朝着正确的方向前进。人们似乎忘了以下这些事情的存在,比如:

1、美国重启经济可能会引发疫情二次爆发,医疗系统可能会面临巨大压力;

2、疫苗和有效疗法的研发速度可能比预期慢;

3、如果复工进展缓慢,小企业将大规模破产倒闭,数百万工作岗位将永久性丧失,经济复苏也将受到影响;

4、就算有美联储和财政部作为后盾,违约潮和破产潮仍有可能会出现;

5、零售业和旅游业、写字楼和高密度城市中心的商业模式可能会发生永久性的变化;

6、通胀或通缩的可能性,美元储备地位的丧失等。

这六件事,只要出现任何一件,就足以将人们美股无限涨的信心击毁。已经有很多空头们摩拳擦掌去做空美股了,作为A股的投资者我们要时刻保持清醒。如果未来美股出现第二次暴die,你的持仓是否具备足够的韧性抵挡住这轮冲击?

最近两个月,市场的盈利效应不错,我们猎鹰也喝到了一口汤。但我们很清楚的知道,切不可因为短期的盈利忽视市场上潜在的风险。正所谓傲慢高山,不生德水。作为普通人,猎鹰是宇宙里的一粒尘埃。不能吾我贡高,有我慢之心。很多人在意淫接下来的全面牛市,与我们看来还是活在当下,把每一次交易做好才是真。如此才能不辜负鹰粉的信任与期望。

就聊这些吧,最后祝大家平平安安的度过一个愉快的假期。

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